Zynga може бути оцінена в $ 7 млрд
Розробник онлайн-ігор Zynga збирається в ході IPO розмістити до 16,4% акцій на $ 1,15 млрд. У операції планують брати участь і російські акціонери компанії - Mail.ru Group і фонди Юрія Мільнера - DST USA і DST Investment 5. Вся Zynga може бути оцінена майже в $ 7 млрд.
Розробник ігор Zynga планує розмістити до 16,4% акцій на суму до $ 1,15 млрд у ході IPO на NASDAQ, випливає з матеріалів компанії, поданих до Комісії з цінних паперів і бірж США. Сама компанія запропонує інвесторам 100 млн акцій класу A (14,29%) за ціною від $ 8,5 до $ 10 за акцію, що передбачає максимальну капіталізацію Zynga - $ 6,9 млрд.
За даними The Financial Times, початок торгів на біржі заплановано на 15 грудня. У разі підвищеного попиту на папери банки-андеррайтери IPO - Morgan Stanley, Goldman Sachs, Bank of America Merrill Lynch, Barclays Capital, JP Morgan і Allen & Co - отримають опціон допразмещенія в розмірі 15 млн акцій (2,14%). Ці акції будуть продавати акціонери Zynga. Зокрема, компанія Mail.ru Group продасть 0,1% акцій на суму до $ 7,5 млн, в результаті її частка в компанії скоротиться до 1,7% (1,2% голосуючих акцій).
Два роки тому Mail.ru Group придбала пакет в Zynga за $ 45 млн, якщо акції продадуть за ціною $ 10 за папір, частка Mail.ru Group буде коштувати $ 96,5 млн. У ході IPO 0,05% Zynga на суму до $ 3,7 млн готові продати і фонди Юрія Мільнера - DST USA і DST Investment 5. Після угоди частка DST в Zynga залишиться на рівні 4,1% (2,9% голосів). Частка цих двох фондів буде коштувати $ 230 млн (за скільки були придбані папери, не розкривається).
Найбільшим акціонером Zynga є засновник і генеральний директор Марк Пінкус, він, як і інші засновники та менеджери розробника ігор, в IPO не бере участь.
Отримані від розміщення кошти Zynga планує направити на поповнення оборотного капіталу, розробку ігор, маркетинг та капітальні витрати. Представники Mail.ru Group і DST відмовилися від коментарів.
Розробник ігор для соціальних мереж Zynga заснований в 2007 році. У числі найбільш успішних ігор - CityVille, FarmVille і Mafia Wars. Основним майданчиком для ігор Zynga є соціальна мережа Facebook. За даними компанії, середньомісячна аудиторія всіх ігор Zynga складає 227 млн користувачів в 175 країнах. Zynga заробляє на продажу віртуальних товарів у своїх іграх. За підсумками дев'яти місяців 2011 року виручка компанії склала $ 828 млн, скоригована EBITDA - $ 235 400 000, що на 18,6% нижче, ніж в аналогічний період минулого року. За три квартали чистий прибуток Zynga склала $ 30,6 млн, що на 35,7% нижче, ніж роком раніше.
Спочатку Zynga планувала запропонувати інвесторам більше акцій, але знизила обсяг IPO, дивлячись на зниження котирувань недавно вийшов на біржу знижкової сервісу Groupon (див. таблицю), передає Bloomberg. Крім того, оцінка компанії напередодні IPO істотно нижче попередніх розрахунків. У лютому структури, близькі до Morgan Stanley, купували акції Zynga за ціною на 29% вище, у травні на позабіржових торгах Zynga оцінювалася в $ 10 млрд, а на початку року компанія розраховувала на оцінку - $ 15-20 млрд.
Але і поточна оцінка Zynga все ще вище, ніж у конкурентів. За підсумками року EBITDA Zynga виросте до $ 100 млн, тобто оцінка компанії складе 70 EBITDA, прогнозує аналітик компанії «Відкриття Капітал» Олександр Венграновіч. Цей коефіцієнт приблизно в сім разів вище, ніж у розробника ігор Perfect World, чию бізнес-модель можна порівняти з Zyngа, міркує він. Світовий ринок анімації і комп'ютерних ігор росте на 13% в рік. За оцінкою Research and Markets, в 2010 році ринок складав $ 122 млрд, а в 2016-му він може зрости до $ 243 млрд.